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Cartera minera de México aumenta a US$7.800mn

La cartera mexicana de proyectos mineros se expandió en 2021 y en los próximos años las empresas pretenden poner en producción una serie de nuevas iniciativas.

Las compañías esperan iniciar las operaciones en al menos 25 proyectos para 2028, frente a los 23 de noviembre pasado, según información compilada por BNamericas a partir de sus informes de resultados del 4T20.

Asimismo, el gasto de capital requerido para completar los proyectos aumentó a US$7.820 millones, respecto de los US$7.420mn anteriores.

La producción combinada de estas iniciativas, una vez que estén en plena operación, bordea los 1,4 millones de onzas anuales (Moz/a) de oro, 32Moz/a de plata, 300.000t/a de cobre, 82.000t/a de zinc y 35.000t/a de carbonato de litio.

Si bien se agregaron tres proyectos a la lista, una iniciativa fue suspendida y varias otras se retrasaron, en parte por las consecuencias del COVID-19 el año pasado.

La lista solo incluye proyectos para los que se han publicado fechas estimadas de inicio, gasto de capital y producción.

PROYECTOS NUEVOS

La mayor incorporación a la cartera es Rodeo, proyecto de US$195mn de Fresnillo.

La compañía estima que la producción comenzará en 2024, con un promedio de 140.000oz/a de oro.

Alamos Gold también inició la construcción de su proyecto La Yaqui Grande, valorado en US$137mn y ubicado en su propiedad Mulatos, en el estado de Sonora.

Con un promedio de 123.000oz/a de oro, la producción debiera comenzar en 2022.

En menor escala, Golden Minerals espera tener su proyecto Velardeña en operación hacia fines de 2022, con una producción anual cercana a 11.900oz de oro y 1Moz de plata y una inversión de US$10,3mn.

PROYECTO SUSPENDIDO

Valorado en US$48mn, el proyecto de zinc-plomo Oposura de Azure Minerals fue retirado de la lista luego de que la empresa cambiara su enfoque a sus activos australianos.

La minera está evaluando opciones para sus proyectos mexicanos, como una venta total o parcial, informó en febrero.

Oposura tenía programado el inicio de producción inicial para 2021, con un volumen anual promedio de 19.000t de zinc y 10.000t de plomo.

RETRASOS

También se han retrasado varios proyectos.

Southern Copper postergó en tres años el inicio estimado para El Arco, proyecto valuado en US$2.900mn, hasta 2028.

No se entregaron las razones de la medida en los informes de 2020 de la compañía, pero sus planes de gasto de capital para los próximos años fueron modificados luego de los problemas que presentó el COVID-19 el año pasado.

El Arco es el mayor activo cuprífero en cartera, con una producción de 190.000t/a, a lo que se suman 105.000oz/a de oro.

Southern también retrasó la finalización de sus proyectos Buenavista Zinc (US$413mn) y El Pilar (US$310mn) en un año hasta 2023.

Frenillo debió postergar su planta de piritas de US$155mn y su proyecto de metales básicos de US$30mn (anteriormente Optimización Fresnillo) para este año. Originalmente debían finalizar el año pasado.

Esto obedece a retrasos en los permisos de energía para la planta de piritas y al aplazamiento del inicio del proyecto de metales básicos de Fresnillo para evitar interrupciones innecesarias en la operación normal de la planta en la mina Fresnillo el año pasado.

Fresnillo también postergó en dos años hasta el 2025 el inicio de producción de su proyecto de oro Orisyvo, valuado en US$430mn, y planea que Rodeo entre en funcionamiento primero.

El proyecto Expansión Los Filos de Equinox Gold, con un gasto de capital de US$213mn, también fue postergado.

Ahora debiera elevar la producción a alrededor de 350.000oz/a de oro recién a partir de 2023, señaló el presidente ejecutivo de la empresa, Christian Milau, en una teleconferencia sobre los resultados del 4T.

Se retrasó como consecuencia del COVID-19, los bloqueos de comuneros del año pasado, y estudios para evaluar una posible ampliación de la planta de lixiviación de carbono (CIL), que también podría modificar las estimaciones de producción y gasto de capital.

CAMBIOS DE ALCANCE

El alcance de algunos proyectos también debió modificarse en los últimos meses, como se describe en nuevos informes técnicos.

El presupuesto de capital para el activo Las Chispas de SilverCrest Metals aumentó de unos US$100mn a US$164mn luego de finalizado el estudio de factibilidad.

El volumen se estima en 5,2Moz/a de plata y 56.000oz/a de oro a partir del próximo año.

Orla Mining también aumentó su gasto de capital estimado para Camino Rojo en US$11mn a US$134mn, con un volumen levemente inferior a 94.000oz/a de oro.

La producción debe comenzar este año.

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