Luca Mining acuerda comprar mina Cozamin en México por US$290 millones
Luca Mining Corp firmó un acuerdo definitivo de compra de acciones para adquirir el 100% de la mina Cozamin, en Zacatecas, propiedad de Capstone Copper Corp, por una contraprestación inicial de US$290 millones, en una operación que más que duplicará el perfil de producción 2027 de Luca.
La transacción contempla además hasta US$95 millones adicionales en pagos diferidos y contingentes. Aumentará también la generación de flujo de caja de Luca y ampliará su exposición al cobre y la plata, según cifras de consenso de mercado citadas en el comunicado de la compañía.
Según esas estimaciones de consenso, la compañía combinada generaría ingresos netos de unos US$598 millones en 2027, frente a los US$177 millones que Luca reportó en 2025, y elevaría su flujo de caja operativo por acción en 93%, de US$0,22 a US$0,42.
El cierre se espera para el cuarto trimestre de 2026, sujeto a la aprobación de la Comisión Federal de Competencia Económica de México y de la Bolsa de Valores de Toronto (TSXV).
Términos de la operación
Del pago inicial, Capstone recibirá US$275 millones en efectivo al cierre y US$15 millones adicionales en acciones de Luca. Otros US$35 millones en contraprestación diferida se pagarán al primer aniversario del cierre, a elección de Luca, en efectivo o en acciones.
La transacción contempla además pagos contingentes vinculados al precio del cobre de hasta US$60 millones entre 2027 y 2029: en cada uno de esos años, si el precio promedio del cobre en la Bolsa de Metales de Londres alcanza US$7,00, US$7,76 o US$8,51 por libra, se gatilla un pago único —no acumulable— de US$10 millones, US$15 millones o US$20 millones, respectivamente.
Financiamiento asegurado
Para cubrir el pago inicial en efectivo, Luca aseguró un paquete de financiamiento por US$300 millones, que incluye una colocación privada de recibos de suscripción por US$110 millones liderada por National Bank Financial , una colocación concurrente por US$40 millones con Wheaton Precious Metals y Taurus Mining Finance Fund No. 3, y una línea de crédito garantizada por US$125 millones con Taurus y Macquarie.
Trafigura Pte Ltd aportó además un respaldo patrimonial de hasta US$75 millones. Wheaton, Taurus y Capstone se incorporarán como nuevos accionistas relevantes de Luca como parte de la operación.
Fuente: Bnamericas
